储户银行双“彷徨” 资产配置格局生变

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随着新一轮降息落地，银行存款利率已逐渐步入“2时代”。

6月以来，六家国有大行完成了新一轮存款利率调整；多家股份制银行跟进调整存款挂牌利率，下调幅度为5到15个基点不等；多地中小银行则紧随其后，下调存款挂牌利率。

在当前的存款“降息潮”中，不少储户和银行陷入彷徨。一边是储户纷纷寻求资金增值的最优解：有人“跋山涉水”跨城存款，有人取出存款投向理财市场；另一边是银行面临揽储业务需求和降成本“两难”，想方设法留住客户。

资产配置多元化，成为储户和银行的应对之策。多位银行业人士在接受采访时表示，储户需要合理调整收益预期，做好风险与收益的平衡，配置多元化的产品；银行要向有更高附加值的财富管理等方向转型，更好满足市场多元化需求，提供高质量金融服务，共同促进财富保值和增值。

储户的彷徨：寻求资金增值最优解

新一轮“降息潮”下，储户还愿意把钱存进银行吗？储户手中的“闲钱”又将投向何处？这是摆在不少储户面前的新难题。

工作刚满一年的王安（化名）手头有了些钱，本打算近期存银行定期，却被突如其来的降息打了个“措手不及”，“存款利率一降再降，钱还要存银行吗？”

有储户发现不同地区的银行存款利率存在差异。为寻求更高收益的存款利率，“跨城存款”热潮渐起，部分储户开启“特种兵”模式，“我专门做了攻略，坐高铁去杭州存款，存了30万，利率3.3%。”林衿（化名）称，“在当前利率下行的背景下，现在能找到3%以上的存款利率非常难得”。

还有储户选择将到期存款取出，投向理财市场。“钱存银行得到的利息越来越少了。”家住上海的程先生对上海证券报记者表示，前段时间他关注到某国有大行5年期定存利率降低15个基点的公告。“如果30万元存5年，利率就少了2250元。”程先生算了一笔账，觉得钱存银行“越来越不划算”，不如买理财产品。

资金的流动，折射出储户对“资金增值”的焦虑感。数据显示，我国存款增速持续放缓。今年5月，人民币存款增加1.46万亿元，同比少增1.58万亿元。其中，住户存款增加5364亿元，非金融企业存款减少1393亿元，财政性存款增加2369亿元，非银行业金融机构存款增加3221亿元。

多位银行业人士认为，存款增速可能继续放缓，主要因为银行持续下调存款利率，尤其是中长期存款利率，居民的预防性储蓄意愿因此可能继续下降，这将带动居民存款增速进一步回落，导致更多资金流向理财市场。

在利率下行的市场预期下，居民寻求资产配置最优解的需求日趋升温。“存款利率降低后，我还是会把部分钱存银行‘吃利息’，但也在考虑要不要买些理财产品、国债等。”一位受访储户坦言，当前的银行利率对他的吸引力有所减弱，未来可能选择将存款“搬家”至消费或投资。

银行的彷徨：如何才能留住客户

随着存款利率持续走低，“如何留住客户”成为各大银行面临的新考题。

“又到了年中冲存款的时候了，我还有700万元缺口，完不成好崩溃呀！”华东一家银行的客户经理表示，虽然当前处于低利率的市场环境，银行还是下发了不少任务，如何吸引和留住客户让他颇为“头疼”。

储蓄型保险产品成为银行留住客户的主推产品。“今年不断降息，锁定复利3.5%的保险产品要不要了解一下？”“3.5%预定利率寿险停售在即，想买赶紧买！”记者在社交平台上发现，不少人正卖力推销以增额终身寿险为代表的储蓄型保险。

“听客户经理介绍，6月底之后3.5%的产品就会下架，我想趁这段时间赶个‘末班车’。”来自浙江的尹女士最近在考虑购买增额终身寿险产品。她说，“感觉未来利率下行是个趋势，想着提前锁定长期收益。”

招商银行上海某支行的一位客户经理也表示，近期咨询和购买保险的客户不少，大部分看中了储蓄型保险能够锁定长期收益的优势。数据也可以印证保险销售的火热——今年前4个月，保险行业保费达2.3万亿元，同比增长9.8%，其中寿险同比上升11.8%。

记者实地走访了解到，3.5%预定利率寿险停售在即。“下半年可能会下调至3%，如果有闲置资金打算用于中长期配置，可以考虑。”一位保险销售人士建议，在购买此类产品时，客户要保持理性，要全面了解清楚产品，不要因担忧3.5%利率产品即将停售而着急入手。

低利率常态化：如何打理好“钱袋子”？

在银行低利率常态化的形势下，储户应当如何打理好自己的“钱袋子”？多元化资产配置成为应对之策。

个人资产配置多元化是大趋势。“我们给客户的资产配置建议是，可用于投资的资金中，40%—60%可以投资保本保息产品，例如定期存款、国债、储蓄险等，剩下40%左右可用于购买理财产品。建议投资者根据自身风险偏好进行配置。”某股份制银行理财客户经理表示。

招联金融首席研究员董希淼建议，居民要考虑自身的风险偏好、投资能力、投资经验、可投资资产等多方面因素，围绕自己的投资目标，进行综合性资产配置。当前最关键的是“要调整心态和预期，平衡好风险和收益的关系”。

“对于风险偏好较低、追求稳健收益的投资者来说，可以在存款之外适当配置一些现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。”董希淼分析称，对于有一定风险承受能力、追求相对较高收益的投资者来说，可以适当配置一些债券型基金、偏股型基金以及风险等级相对高一些的理财产品，也可以适当投资股票及贵金属产品。

新形势也催生着新机遇，银行要做好客户资产配置“顾问团”。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，银行要向有更高附加值的财富管理、线上场景等方向转型，更好满足市场多元化、高质量金融服务需求；需要围绕服务实体经济，平衡安全性、流动性和盈利性，在规模扩张的同时重视提升金融服务质量和经营可持续性，不断优化资产结构。

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